G2-West 日报 · 2026 年 10 月 1 日 · 星期四
G2-WEST
美伊宣布美军全部撤出伊拉克，结束12年反ISIS任务
美国与伊朗官员周三宣布，最后一批美军人员和装备已从伊拉克北部库尔德自治区埃尔比勒空军基地撤离，正式结束在伊拉克的军事存在和为期12年的反ISIS“固有决心行动”。同日伊朗方面表示已收到美国对其最新提案的回应，该提案要求美国解除对伊朗港口的封锁、伊朗在七天内重新开放霍尔木兹海峡。
白宫与总统
从大规模突袭到低调打压：特朗普政府移民执法策略转向时间线
《卫报》梳理特朗普第二任期移民执法策略的演变：在明尼阿波利斯联邦执法人员枪杀美国公民抗议者后，政府更换人事并转向更低调的执法方式，但逮捕和遣返力度并未减弱。
赫格塞思将把美军将官与海军上将职位削减20%
五角大楼官员向半岛电视台透露，美国国防部长赫格塞思将把保留给将军和海军上将的职位数量削减20%，涉及陆军、海军和空军领导层。他预计周三在弗吉尼亚州匡蒂科海军陆战队基地发表“部队状况”讲话时宣布这一决定。
特朗普与多家AI企业签署自愿安全协议
美国总统特朗普周二在白宫与多家AI企业负责人签署一项自愿安全协议，内容包括企业实施内部管控、引入独立外部审计，并在各公司董事会设立委员会评估审计报告。协议由特朗普、Anthropic的达里奥·阿莫代伊、谷歌CEO桑达尔·皮查伊、Meta CEO马克·扎克伯格、OpenAI总裁格雷格·布罗克曼、英伟达CEO黄仁勋以及xAI创始人埃隆·马斯克签署。
司法与执法
最高法院允许特朗普政府继续执行第三国遣返政策
最高法院周二以一页命令允许特朗普政府继续将非法移民遣返至第三国，该政策在案件审理期间可继续执行。法院未公布投票结果，口头辩论定于12月举行。司法部上周在巡回上诉法院受挫后提出紧急中止申请，总检察长托德·布兰奇此前表示该政策是遏制非法移民的合法工具。政府推动将母国拒收的非法移民遣返至愿意接收的第三国，南苏丹是其中较突出的目的地之一。
美国司法部对明尼苏达州三名联邦法官提出司法行为不当投诉
美国司法部对明尼苏达州联邦地区法院法官帕特里克·J·席尔茨、约翰·R·图恩海姆及匿名地区法官提出司法行为不当投诉，指其就待审案件和移民政策向《纽约时报》发表评论，违反法官不得公开评论待审案件的伦理规定。
美国司法部起诉十名外籍人士在明尼苏达州投票欺诈
美国司法部9月30日宣布，联邦大陪审团于9月24日分别起诉十名被告在明尼苏达州犯有投票欺诈罪，所有被告已完成首次出庭。十人均为合法永久居民，被指在2022年11月、2024年11月及2026年8月的选举中非法投票，部分人还被指为获得选票而虚假声称美国公民身份。
选举与民调
特朗普推动重划选区后，9个州在中期选举前启用新国会选区
在特朗普推动十年中期重划国会选区约440天后，美国各州的中期选举选区已全部确定，阿拉巴马、加州、佛罗里达、路易斯安那、北卡罗来纳、俄亥俄、田纳西、得州和犹他9个州今年启用新国会选区。
外交与安全
中美同意削减600亿美元商品关税，大豆问题悬而未决
中美同意削减一批“非敏感”产品关税，涉及商品合计价值600亿美元，从中国玩具到美国化妆品。美国贸易代表格里尔称，此举将为约30%的美国对华出口打开“更好的市场准入”，包括玉米、小麦和乳制品等农产品，但大豆不在其中。
美中600亿美元关税下调涉及哪些产品
美中两国政府周一公布关税削减方案，涉及600亿美元商品，采用30-30框架，各自覆盖300亿美元商品。美方对77类中国商品降税，包括圣诞装饰、烟花和儿童玩具；中方对1619类美国商品降税，以农产品为主，其中大豆相关协议要求中国在2026至2028年每年至少采购2500万公吨美国大豆。微芯片、电子产品和半导体未被纳入协议，一批参议院民主党人要求特朗普堵住中国规避美国半导体出口禁令的漏洞。
欧洲
MI5 警告英国高校警惕中国前沿公司窃取技术机密
英国军情五处（MI5）公开警告英国高校，称中国国家安全部利用中国通用技术研究院（CGTRI，又称中国通用技术研究院/CAGT）作为前沿公司，出资资助英国学者研究以获取高科技项目机密，并建议高校立即审查与 CGTRI 的现有或计划合作。
俄罗斯对乌克兰能源设施发动春季以来最大规模袭击
乌克兰总理科列茨基表示，俄罗斯对乌克兰能源基础设施发动了自春季以来最大规模的袭击，主要针对基辅及周边地区，全国夜间袭击造成至少5人死亡，其中包括基辅地区一名儿童。
英国调查针对美军驻英空军基地的可疑图谋，五人被捕后获保释
英国当局正在调查一起针对美军用于打击伊朗的军事基地的可疑图谋，警方逮捕五名二十多岁的男子，随后在严格条件下予以保释，调查仍在继续。英国反恐部门表示正在审视所有可能性，包括涉案人员是否代表外国行事，并称与伊朗有关的动机被认为最有可能，但当局尚未确认此事属于恐怖主义行为或伊朗所为。
柴油价格飙升加剧欧洲经济压力
柴油价格持续上涨，正通过货运、农业和工业成本传导至消费者，加重欧洲的生活成本危机与通胀。美国柴油周均价已达每加仑6.52美元，远高于一年前的3.74美元；俄罗斯炼油厂遭袭导致其柴油产量较2025年水平下降近30%，并已限制出口。
中东
伊朗称收到美方对其最新提案的回应，美国从伊拉克撤出最后驻军
伊朗方面周三表示已收到美国对其最新提案的回应，该提案要求美国解除对伊朗港口的封锁、伊朗在七天内重新开放霍尔木兹海峡，特朗普此前称已拒绝该提案。同日美伊官员宣布美军从伊拉克基地全部撤出，落实2024年拜登时期达成的计划，伊朗及其盟友视之为胜利。一名了解谈判的官员称，双方在所需步骤上大体一致，但在执行顺序上仍有分歧。
美国宣布从伊拉克撤出全部驻军，结束12年反ISIS任务
美国战争部发言人肖恩·帕内尔周三宣布，最后一批美军人员和装备已从伊拉克北部库尔德自治区埃尔比勒空军基地撤离，正式结束在伊拉克的军事存在和为期12年的反ISIS“固有决心行动”。
迪拜飞以色列航班一名飞行员刺伤同事并试图坠机，紧急降落沙特
一架从迪拜飞往以色列的Flydubai航班周三因一名飞行员刺伤另一名飞行员并试图使飞机坠毁，紧急备降沙特阿拉伯。以色列总理内塔尼亚胡称，飞机接近以色列时一名飞行员刺伤另一名飞行员并显然试图让机上所有人坠毁，他指示以色列安全机构为可能的更多威胁做准备。
伊朗称已收到美国对其结束中东战争提案的正式回应
伊朗政府发言人穆哈杰拉尼9月30日称，外长阿拉格奇在当天的内阁会议上向总统佩泽希齐扬呈交了美方的正式回应，但未透露回应内容。此前特朗普已于上周六公开拒绝伊朗的提案，德黑兰一直通过卡塔尔斡旋方等待正式答复。
美军撤离伊拉克剩余基地，安全真空引发对伊朗支持民兵的担忧
美军周三撤离在伊拉克的剩余基地，此举被德黑兰及其盟友视为胜利，但引发对安全真空的担忧。分析人士指出，伊朗代理势力可能借西方军事存在消失之机扩大影响力，伊斯兰国组织也可能获得重组空间。美军撤离是2024年在拜登任内商定、由特朗普政府执行的，距2003年美国主导入侵伊拉克已23年。
伊朗革命卫队称每日在霍尔木兹海峡袭击船只
伊朗伊斯兰革命卫队发言人穆罕默比在接受半官方法尔斯通讯社采访时称，其部队长期袭击小型船只并阻止其通过霍尔木兹海峡，并称美国未作回应。伊朗领导层正在研究美方对德黑兰提议的回应，该提议称若美国结束经济战，伊朗将重新开放海峡，卡塔尔转达了美方方案。英国海事贸易行动办公室另行报告，周二该水道至少三艘商船遭到袭击。
伊朗里亚尔跌至历史新低，战争持续侵蚀经济稳定
伊朗里亚尔周二跌至历史新低，德黑兰交易商报价超过250万里亚尔兑1美元，距9月2日创下的220万里亚尔前低点仅27天。自2月战争爆发以来，美国对伊朗石油的海上封锁与新增制裁使本已受国际制裁多年的伊朗经济加速下滑。
伊朗警告冬季燃气短缺，里亚尔在美国封锁下跌至历史新低
伊朗政府发言人穆哈杰拉尼警告，炼油设施受损可能导致北部省份冬季燃料供应紧张，并称袭击造成2.3亿立方米天然气损失，正设法恢复其中1亿立方米。里亚尔兑美元汇率跌至250万里亚尔兑1美元的历史新低，此前9月初和8月的低点分别为220万和202万。
中东原油出口回升，霍尔木兹LNG通行开始恢复
Kpler初步数据显示，中东9月原油出口升至伊朗战争爆发七个月来最高月度水平，达每日1630万桶，但仍比2月的1950万桶低约320万桶。沙特出口从8月的每日245万桶增至9月约540万桶，霍尔木兹通行量预计达每日约970万桶。
最后一批英军和美军撤离伊拉克，打击伊斯兰国联军任务结束
最后一批英国和美国军队已撤离伊拉克，结束在该国超过十年的军事存在。约100名英军人员从北部库尔德地区埃尔比勒撤出，与同样在周三撤离的美军协调进行，这依据美伊两年前签署的、要求外国军队在本月底前撤出的协议。
非洲
埃塞俄比亚提格雷战事重启，恐波及整个非洲之角
埃塞俄比亚提格雷地区在停火四年后重燃内战，提格雷人民解放阵线上周夺取北部三座机场，并与另外六个武装组织结盟，试图推翻总理阿比·艾哈迈德的联邦政府。亲政府部队周一称已攻占提格雷首府默克莱以南约75英里的战略城镇阿拉马塔。
埃塞俄比亚提格雷战事持续，平民伤亡与流离失所加剧
德国之声采访提格雷地区目击者称，战火持续蔓延导致平民伤亡增加，一名来自塞伦武哈的22岁女性表示有六名家人丧生，幸存者因缺医少药被困家中。亲政府民兵及媒体此前称埃塞俄比亚国防军于9月27日夺取南部重镇阿拉马塔，当地居民则指控联邦部队故意炮击平民，一名45岁居民称阿拉马塔周六集市有11人死亡、15人受伤，这些说法无法独立核实，国防军发言人未回应置评请求。
拉美
巴西大选投票：卢拉对阵博索纳罗之子弗拉维奥
巴西选民周日投票，左翼总统卢拉·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦与右翼参议员弗拉维奥·博索纳罗对决。民调显示卢拉首轮略占优势，预计10月25日的第二轮两人势均力敌。选战被多起丑闻主导，涉及在押银行家丹尼尔·沃尔卡罗，弗拉维奥因父亲传记片融资问题正接受腐败和洗钱调查。此次选举还将改选众议院和参议院三分之二席位，下任总统最多可任命四名最高法院大法官。
快讯
- 以色列袭击加沙致七人死亡，停火违规持续Al Jazeera
投资建议审视
本期新闻主线是中东冲突与能源通道扰动：美伊围绕霍尔木兹海峡的谈判与袭击并存，中东原油出口回升但LNG交付仍受不可抗力约束，柴油价格高企推升欧洲运输与工业成本；同时美国从伊拉克撤军留下安全真空风险。中美就600亿美元非敏感商品互降关税，农产品受益但大豆安排与半导体管制分歧仍存。美国AI企业与政府签署自愿安全协议，指向内部管控与外部审计，协议未涉及出口管制内容。其余为美国司法、移民、军力编制、英国高校安全警示、埃塞俄比亚与巴西选举等事件，对可投资标的的直接传导有限。
按本期新闻作条件分析，未接入实时行情与估值；经营影响不等于股价涨跌，供进一步研究。本期为事后补充审视，不代表当时已经发布的判断。 新闻截至北京时间 2026/10/1 08:00:00；观察期限从该时点计算。代码资料核对：2026-10-05。
A股
本期与A股直接相关的线索集中在能源价格与中美关税两条线。油气上游同时面对供应扰动与通行恢复的双向条件；关税下调利好部分出口消费品，但清单未覆盖半导体，晶圆代工的外部管制风险未解除。航运方向受航道扰动与运价影响，但新闻未给出运价或货量数据，暂不配置标的。
油气上游
反向条件前置：中东原油出口已升至开战以来最高月度水平、霍尔木兹通行开始恢复，若这一趋势延续，原油风险溢价可能被压低。支撑条件在于冲突与袭击仍在持续、LNG交付受不可抗力约束、柴油价格高企，若供应扰动重新加剧，上游实现价格与盈利弹性才趋于改善。
反向因素：若美伊谈判就执行顺序达成一致、海峡通行正常化，风险溢价可能快速回落；反之若袭击升级或谈判破裂，供应扰动逻辑重新占优。
观察：霍尔木兹每日通行量与中东原油出口数据、美伊谈判是否就执行顺序达成一致、柴油与原油价差变化。
未来数周 · 传导证据中等
晶圆代工
条件情景：中美互降600亿美元非敏感商品关税，但微芯片、电子产品和半导体明确未被纳入协议，参议院民主党人还要求堵住规避出口禁令的漏洞。若管制维持或收紧，代工产能与设备获取受限；若后续谈判将半导体纳入降税或放松管制，则当前限制逻辑减弱。新闻未提供对公司产能、设备获取或订单的直接证据。
反向因素：若半导体被纳入后续降税安排或管制松动，则限制逻辑失效；若管制进一步收紧，设备与客户获取进一步受限。
观察：中美后续谈判是否触及半导体、美国出口管制清单与执法动向、公司产能利用率与资本开支指引。
未来数月 · 传导证据有限
港股
港股线索与A股同源：能源价格与中美关税。油气上游在港股有对应标的，逻辑与A股一致，但股价还受港币、估值与市场条件影响；半导体代工同样受未纳入降税与出口管制约束。航运、汽车等方向本期新闻未提供足够经营传导依据，暂不配置。
油气上游
反向条件前置：中东出口回升与霍尔木兹通行恢复可能压低风险溢价。支撑条件在于冲突与袭击持续、LNG交付受不可抗力约束、柴油价格高企，若供应扰动重新加剧，上游实现价格与现金流才趋于改善。港股标的经营影响与A股同类公司相同，但股价还受币种、估值和市场条件影响。
反向因素：若谈判达成阶段性安排、海峡通行正常化，油价与炼化价差可能同步回落；反之若袭击升级，供应扰动逻辑重新占优。
观察：霍尔木兹通行量、中东月度出口、美伊谈判进展及柴油裂解价差。
未来数周 · 传导证据中等
晶圆代工
条件情景：关税下调覆盖消费品但未覆盖半导体，出口管制与规避漏洞审查仍在推进。若管制维持或收紧，代工企业面临的外部限制未解除；若半导体被纳入后续降税或管制松动，则限制逻辑减弱。新闻未提供对公司产能、设备获取或订单的直接证据。经营影响与A股同类公司相同，股价还受港股流动性与估值影响。
反向因素：若半导体被纳入后续降税安排或管制松动，则限制逻辑减弱；若管制加码，设备与客户获取进一步受限。
观察：中美谈判是否涉及芯片、美国出口管制执行、公司产能与订单指引。
未来数月 · 传导证据有限
美股
美股线索相对分散：AI自愿安全协议指向内部管控与外部审计，对大型科技与算力平台构成合规框架变化；中东撤军与军力编制削减涉及军力结构，但新闻未提供国防采购订单或预算数据；柴油价格高企推升运输成本，但航空燃油价格未被新闻确认。油气上游受供应扰动支撑，但通行恢复构成反向条件。
人工智能与云计算
企业与政府签署自愿安全协议，要求内部管控、独立外部审计和董事会委员会评估，短期增加合规成本与披露要求，但协议未设强制限制，且政府表态不抑制技术发展，算力与云需求主线未变。微软未被新闻点名，此处基于其云计算与AI业务暴露作条件情景；谷歌CEO为签署方之一。
反向因素：若自愿协议后续被立法固化并引入更严审计或责任条款，合规成本上升；若数据中心的社区与能源反对加剧，扩张节奏可能放缓。
观察：协议后续是否转化为法规、企业审计与董事会安排披露、数据中心选址与能源成本争议进展。
未来数月 · 传导证据有限
国防航空航天
条件情景：美国从伊拉克撤出全部驻军、结束反ISIS任务，同时将将官与海军上将职位削减20%，指向军力结构与编制收缩。若安全真空导致装备、情报与训练支持需求维持或上升，则可能支撑订单；若局势缓和则采购节奏可能放缓。当前新闻未提供国防采购订单、军费预算或相关合同数据。
反向因素：若撤军后地区局势缓和、军费与采购节奏放缓，订单预期可能下修；编制削减若影响项目推进，交付节奏亦可能受扰。
观察：国防预算与采购法案进展、中央司令部在约旦与叙利亚的任务调整、将官编制削减的执行细则。
未来数月 · 传导证据有限
民航
条件情景：新闻仅确认柴油价格高企，美国柴油周均价远高于一年前，航空燃油价格未被新闻确认。若柴油与航空燃油成本同步上升并无法通过票价传导，则航空公司利润率承压；若成本未同步传导或票价上调覆盖成本，则压力有限。
反向因素：若原油与柴油价格回落、或客运需求强劲使票价上调覆盖成本，则压力缓解；出口禁令等政策若压低国内油价亦可能改善成本。
观察：美国柴油与航空燃油现货价格、公司燃油成本指引与单位收入变化、客运需求数据。
未来数周 · 传导证据有限